资本博弈高清成像风口：8K、OLED产业链成长待考

时间：2019/3/21 10:52:27 来源：打印

      与高清视频有关的事件正在得到资本市场的密切关注。一方面，工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台月初联合发布《超高清视频产业发展行动计划》(下称《行动计划》)，另一方面日前三星在2019中国家电及消费电子博览会(AWE2019)上推出的8K电视系列Q900R也吸引了资本市场的目光，不少卖方机构对相关上下游公司的基本面受益方向进行了研判。

　　与此同时，买方机构在5G快速发展的大背景下也在加紧研究与高清视频、成像相关的8K及OLED领域的投资机会。

　　但也有分析人士提示称，目前8K等技术展望可能已经超出现阶段的视频质量需求，加之部分相关概念股估值已经不低，需要对该领域的风险有所警惕。

　　押注高清的逻辑

　　今年3月初落地的《行动计划》提出按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用，这让不少机构看到了相关产业链的新机会。

　　“硬件厂商的持续创新将刺激下游消费增长，高附加值面板产品也将改善面板厂商盈利水平。”长城国瑞证券分析师李凌翔3月19日指出，高清大尺寸面板行业有望持续获益，建议关注面板行业具有资金及技术实力的龙头企业，如京东方A。”

　　3月11日，信达证券表示，可关注下游产业需求量大和国家重点扶持的细分板块。

　　“建议从两个角度对电子行业进行布局。一是，关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块，不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力，例如光学元件板块。二是，关注国家重点扶持的细分板块，如半导体。”信达证券指出。

　　也有机构认为此举将带动Mini-LED需求的爆发。

　　“照行动计划的目标，2020年4K电视销量占电视机总销量的40%，2022年4K高清电视普及，8K占比超5%。”3月5日，华创证券电子分析师耿琛指出，“这将带动Mini-LED背光源在电视机市场的普及。按照目前全球每年2.5亿台电视销量，到2022年4K电视在全球渗透率将达到70%以上，对应1.75亿台4K电视销量。”

　　在其看来，《行动计划》将给LED产业带来巨大需求和投资机会，相关预期受益标的包括与Mini-LED芯片有关的三安光电和华灿光电，从事Mini-LED封装的国星光电、瑞丰光电和东山精密;与Mini-LEDRGB显示屏相关的洲明科技、艾比森、利亚德。

　　与此同时，OLED也成为卖方机构关注的重点领域，其中部分头部手机厂商发布的可折叠手机，更是让柔性OLED成为当下资本的热点。

　　3月17日，财通证券策略分析师马涛表示，柔性OLED将成为智能设备的“新蓝海”，并有望于2021年在手机面板领域的出货量战胜LCD。

　　“在应用方面，智能手机仍然是OLED面板的最主要应用，占比达到88%，未来比较大的增量点在于全面屏的继续渗透以及折叠屏带来的增量，其他电子设备包括可穿戴设备、车载显示器、家用电器和VR设备等也将逐渐运用OLED技术。”马涛认为，“长期而言，全球OLED面板收入可能将会迎来二次爆发，到2021年OLED手机面板出货量(包括刚性、柔性和可折叠)将超过LCD，全球OLED面板收入将继续以两位数增长率保持增长。

　　在资本的连环押注下，与高清视频、OLED等领域相关的概念指数也应声而起。

　　交易所信息显示，2月1日至3月20日，万得高清视频指数(884696.WI)已累计上涨达55.39%，相对于创业板指数同期高出17.94%，较中小板指数同期高出24.62%，较上证指数同期高出达34.52%;无独有偶，OLED在2月1日至3月20日涨幅亦高达47.38%，远超过上述三大股指。